月底缩量市场，电风扇呼呼地刮，看似到处都有利好，都有增量信息，但值得持续留意的产业大变化只有两个，一是光伏，二是AI终端。

光伏是之前召开的山东座谈会今天盘前有南华早报等媒体报道了进一步的消息：“新质生产力的内涵，可以做更多深入探讨。新质生产力，是否就等于新兴产业？传统产业改造升级，也能发展新质生产力。不能光盯着‘新三样’，不能大呼隆、一哄而起、一哄而散，一定要因地制宜，各有千秋。”

这是目前为止，对新能源等产业供给做出的最高级别的表述，潜台词就是，“新三样”虽好，但不应出现各地方政府不管是否适用都引入投资，这就意味着后续大概率会自上而下地从供给端约束新能源部分环节的新增产能。

结合四月政治局会议，再到5月21号的光伏行业协会表态，再到最新的这个表述，已经基本确认当前部分新能源扩张过快的环节要开始踩刹车了，引导行业良性发展、可持续发展。

这其中最核心的是光伏，一是因为紧迫，光伏现在主链全产业链亏损，是新能源里面最差的分支；二是因为好管，光伏的供给可以政策管理，需求也主要是国家队，政策管理的效率更高。

......

昨晚英伟达大涨，再创历史新高，并引领美股科技股大涨，但仔细看可以发现，近期美股科技趋势走得最好的不是英伟达，而是高通。高通代表的是终端芯片，比如AIPC、AI手机里用的芯片，高通的突出表现可能意味着美股科技投资者重心也开始往终端偏移。

去年就有很多声音说AI的下一站是智能终端，现在节点正在临近：

6月3日，台湾省将举办2024台北国际电脑展，联想、宏碁、华硕、戴尔、惠普、微软、三星都有基于高通芯片的ARM PC发布，大概有20多款，并且高通CEO会发表主题演讲，这次会议可能正式宣告PC端进入AI时代。

6月10日，苹果将举办一年一度的WWDC全球开发者大会，活动口号为“大招码上来”，这次会议最大的亮点是将发布最新操作系统iOS 18，预计将带来一系列创新功能，包括生成式AI技术的潜在整合，可能标志着苹果正式融入AI功能。苹果依然是全球终端引领者，苹果引入AI，对AI手机来说是一个里程碑事件。