二月第一天，天气尽管依然寒冷，但已经有回暖的迹象。

现象一：部分前期错杀的绩优股开始展露出弹性。锂电巨头昨天盘前业绩超预期，昨天放量大涨，今天小幅震荡，也是近两年以来第一次对业绩有正反馈，之前都是高开低走；AI和芯片的几个业绩超预期的个股也明显止跌企稳，这两天领涨板块。绩优股的企稳说明有中线资金开始逢低布局了。

现象二：板块对利好展现出正反馈。不怕市场波动，就怕市场不讲道理，前几天是不讲道理地跌，出利好也跌，但是今天盘前CPO上调1.6T光模块出货预期，英伟达2025年对应150-250万1.6T光模块需求，之前市场预计100-150万只，驱动光模块反弹；今天盘前硅料价格继续上涨，加上昨晚硅料巨头的回购，刺激光伏产业链反弹。

现象三：神秘资金持续流入。一方面沪深300ETF成交额仍在高位，另一方面北向一直持续净流入，并且连续多日逆市拉尾盘，尽管该席位买的都是权重股，但至少表明了态度。

现象四：本轮领跌的双创小票开始强于大票。前阵子主板连续上涨，但是创业板指数却创了新低；这两天主板跌了2%，但创业板整体持平。昨天统计雪球敲入数据也显示，经过昨天大跌后，剩余雪球占比不到25%，风险逐步收敛，并且结构上看，中证1000的集中敲入区风险已经有所出清，4800点以下还剩下23%大概360亿雪球尚未敲入，点位相对分散。另外创业板和科创板相关的ETF指数基金近期也有放量的趋势。

节前还有5个交易日，活下去就能看到春暖花开。